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금융 일에 유럽 연합 (EU) 액세스 : 중소기업 친화적 인 금융 시장을 형성하는 데 도움이

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손 grift nach Euroscheinen최신 보고서에 따르면 유로존의 비금융 기업에 대한 신용 가용성은 신용 경색이 시작된 이후 최저 수준입니다. 유럽중앙은행의 수치. Small- and medium-sized enterprises, on which the EU relies for 85% of new jobs in the private sector, are particularly badly affected by this decline as they cannot invest or extent their businesses as long as conditions for credits remain so difficult. Therefore, the European Commission is taking action to rapidly bridge the market gap in the provision of SME financing by providing €3.5 billion of additional funding for SMEs each year from 2014 to 2020, using the new Competitiveness of Enterprises and SMEs programme (COSME). For COSME to be successful is it vital that an effective partnership between EU institutions and the financial organisations that provide SMEs with access to credit is created. This is why Commssion Vice-President Antonio Tajani, commissioner for enterprise and industry, will launch today (18 October) in Rome a series of events – EU Access to Finance Days – to explain how COSME’s new financial instruments will work and to encourage reputable financial market operators to become COSME intermediaries.

EU Access to Finance Days는 2013년 가을부터 2014년 말까지 모든 EU 수도에서 조직될 예정입니다. 다음 행사는 5년 2013월 XNUMX일 리투아니아 빌니우스에서 열립니다.

Prominent speakers at today’s “Access to Finance Day” in Rome include Flavio Zanonato, Italian Minister of Economic Development; Dario Scannapieco, Vice-President of the European Investment Bank; Luigi Federico Signorini, Vice-Director-General of the Bank of Italy; Giovanni Sabatini, Director-General of the Italian Banking Association; Aurelio Regina, Vice-President of Confindustria; and Richard Pelly, CEO of the European Investment Fund. The event will also present the SME-focused activities of the European Investment Bank and other EU programmes that support SMEs.

재정의 날에 대한 EU 액세스에 대한 자세한 정보.

새로운 COSME 프로그램은 무엇입니까? SME에게 무엇을 제공합니까?

Tajani 부통령은 오늘 2014년부터 2020년 사이에 운영될 기업 및 중소기업의 경쟁력을 위한 프로그램(COSME)이 중소기업 지원에 전념하는 유럽 위원회 최초의 프로그램이라고 강조했습니다. COSME는 무엇보다도 중소기업의 금융 접근성을 개선하고 국제화를 지원하며 시장 접근성을 개선하는 도구입니다.

COSME는 현재 경쟁력 및 혁신 프레임워크 프로그램(CIP)의 성공적인 활동을 계속 이어갈 예정이지만, 현재 시장에서 충분한 서비스를 받지 못하고 있는 취약한 중소기업 범주를 대상으로 중소기업의 요구에 더 잘 대응하는 것을 목표로 하고 있습니다.

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COSME의 예상 예산 60억 유로 중 2.3%는 중소기업 부문에 대한 신용 및 투자 흐름을 장려하기 위한 목적으로 금융 상품, 보증 및 벤처 캐피털 제공에 전념할 것입니다. COSME는 금융 접근이 어려운 중소기업에 초점을 맞춰 최대 €150까지 중소기업 대출에 대한 보증 시설을 제공할 것입니다. COSME의 지분 시설은 특히 중소기업의 확장 및 성장 단계에 초점을 맞춰 벤처 캐피탈 공급을 촉진할 것입니다.

COSME 지원은 은행, 임대 회사, 상호 보증 협회 또는 벤처 캐피탈 펀드와 같은 참여 국가의 평판이 좋은 금융 중개자를 통해 중소기업에 제공되어 신용에 최대한 쉽게 접근할 수 있도록 합니다. 유럽 ​​중소기업 금융 시장의 다양성을 충족시키기 위해 COSME는 금융 중개업체가 특정 시장에서 중소기업의 요구에 가장 적합한 개별 상품을 만들 수 있도록 허용합니다.

COSME 예산은 또한 EU 및 그 외 지역에 600개 이상의 사무소가 있는 유럽 기업 네트워크를 위한 공동 자금 조달을 포함하여 이미 시행 중인 동일한 성공적인 프로그램 중 다수를 유지할 것입니다. COSME는 또한 중소기업의 국제화, 젊은 기업가를 위한 에라스무스, 기업가 정신 교육, IPR 헬프데스크 및 행정 부담 감소를 지원할 것입니다.

VP Tajani와의 전체 인터뷰 보기

COSME의 기대효과는 무엇인가요?

프로그램의 영향은 엄청날 것입니다. COSME 지원 금융 상품은 EU 기업에 대한 추가 대출 및/또는 투자에서 연간 3.5억 유로의 증가를 가져올 것입니다. 매년 COSME는 EU의 GDP 1.1억 유로 증가에 기여하고 40개 기업이 000개의 일자리를 창출하거나 절약하고 30개의 새로운 비즈니스 제품, 서비스 또는 프로세스를 출시하도록 지원할 것으로 예상됩니다.

일반적인 SME 수령인: 직원 10명 미만, €65 크레딧 부여

Under the previous European Commission programme to support competitiveness (CIP), loan guarantees were used to stimulate lending to entrepreneurs or small enterprises that normally would not have sufficient collateral to obtain a loan. Ninety percent of the 220 000 SMEs from across Europe that were CIP’s beneficiaries up to the end of 2012 had 10 or fewer employees; precisely the category that finds it most difficult to obtain a loan. But thanks to CIP, the average guaranteed loan these small companies received was about €65 000. By the end of December 2012, CIP’s financial instruments had mobilised over €13 billion in loans and more than €2.3 billion in venture capital. Comparable benefits will be achieved under COSME, slighted moderated by the fact that COSME will particularly target SMEs that without its support would have difficulty in accessing external finance.

Accessing financing ‘extremely difficult’ for SMEs

Surveys show that the EU’s SMEs are to a very large extent dependent on bank loans for their external financing and that they have very few alternatives: 30% of companies are using bank loans and 40% bank credit lines or overdraft facilities. For 63% of SMEs bank loans are also the most preferable external financing solution to realise firms’ growth ambitions. In the economic downturn banks have become more risk-averse, asking for higher risk margins and offering more demanding conditions. Difficult access to credit is among the top concerns (15%) of SMEs: according to the 최근 설문 조사 유럽연합 집행위원회(European Commission)에 따르면 중소기업의 약 XNUMX/XNUMX이 계획했던 자금을 얻지 못했습니다. 최신 유럽중앙은행(ECB) 데이터 비금융 민간 부문에 대한 전반적인 대출이 여전히 약세임을 나타냅니다.

SME 파이낸싱을 지원하기 위해 특정 프로그램이 필요한 이유

중소기업은 경제에 대한 중요성에도 불구하고 주로 정보 비대칭성으로 인해 금융 접근 분야에서 특별한 어려움에 직면해 있습니다. 중소기업은 사업 창출 및 확장을 위한 강력한 비즈니스 사례를 구축할 수 있지만 대출 기관은 중소기업의 비즈니스 모델과 관련된 위험을 평가할 수 있는 능력이 부족한 경향이 있으며 순전히 대차대조표 수치에 기반한 대출 결정에 의존하는 경향이 있습니다. 그러나 많은 SME는 은행 대출 승인 기준을 충족할 만큼 충분한 대차대조표를 가지고 있지 않습니다. 특히 SME의 가치가 지적 재산, 건전한 고객 기반 또는 재무 보고로 파악할 수 없는 기타 수단에 있는 경우 더욱 그렇습니다.

부채 위기의 결과는 중소기업에 대한 대출에도 불균형적으로 영향을 미쳤습니다. 중소기업은 대기업에 비해 항상 금융접근성 측면에서 구조적인 문제에 직면해 있다. 그러나 이러한 문제는 금융 위기로 인해 더욱 악화되었습니다. 지난 XNUMX년 동안 ECB의 통계에 따르면 은행 대출을 신청한 중소기업의 거의 XNUMX/XNUMX이 거절되었거나 요청한 것보다 적은 금액을 받았습니다.

금융 중개인은 생명선입니다

EU는 중소기업에 대한 투자 및 대출을 꺼리는 현재의 압도적인 태도에 대응하기 위해 법률과 제한된 EU 예산을 모두 사용합니다. 두 가지 일반적인 접근 방식이 취해집니다. 첫 번째는 중소기업 대출 제공을 지원하여 신용 접근성을 향상시키는 것이고, 두 번째는 벤처 캐피털 펀드와의 공동 투자 등을 통해 중소기업에 대한 투자를 촉진하는 것입니다.

신용 지원에 대한 액세스는 선택된 금융 중개자를 통해 전달됩니다. 여기에는 은행, 임대인, 상호 보증 협회, 소액 금융 제공자 및 벤처 캐피털 펀드가 포함됩니다. EU는 그들이 감수하는 위험의 일부를 보장하며 경험에 따르면 EU의 금융 프로그램에 대한 접근에 참여하는 것은 그렇지 않은 경우보다 더 많은 중소기업 대출을 제공한다는 것을 의미합니다. 이 접근 방식은 또한 높은 레버리지 효과를 생성합니다. CIP 프로그램은 중소기업에 대출을 제공하는 금융 중개인이 사용하는 보증에 EU가 1유로를 지출할 때마다 수혜자 회사가 30유로를 사용할 수 있음을 발견했습니다.

이러한 승수 효과 외에도 금융 중개자를 이용하는 것은 다음과 같은 다른 이점도 제공합니다. 참여하는 금융 중개자가 강력한 중소기업 신용 강화 조건에 동의하여 EU 정책 추구에 기여하므로 정책에 미치는 영향; 또한 금융 중개자의 기존 전문 지식 형태로 제도적 "노하우"에 접근할 수 있습니다.

EU는 중소기업 자금 조달을 어떻게 지원합니까?

COSME는 Horizon 2020 프로그램에 따라 연구 및 혁신 주도 기업을 위한 자금 지원으로 보완될 것입니다.

EIB 그룹(유럽 투자 은행 및 유럽 투자 기금)에 의해 수많은 조치가 구현될 뿐만 아니라 유럽 구조 및 투자 기금의 틀 내에서 또는 고용 및 사회 혁신 프로그램에 따라 제공되며 다음과 연결될 것입니다. 구체적인 정책 목표.

바젤 III에 대한 합의는 중소기업에 대한 지속적인 은행 대출을 보장합니다.

유럽연합 집행위원회(European Commission)는 또한 금융 시장의 효율성을 개선하기 위한 법안을 제안했습니다. 자본 요건 지침, 바젤 III의 검토에 대한 합의에 도달했습니다(참조 메모 / 13 / 338).

새로운 프레임워크는 은행을 더욱 견고하게 만들 것입니다. 현재의 어려운 경제 상황에서 중소기업에 대한 적절한 신용 흐름을 보장하기 위해 새로운 규칙은 0.76 지원 계수를 적용하여 중소기업에 대한 은행 익스포저에 대한 자본 비용을 감소시킬 것입니다. 이것은 신용 기관에 중소기업에 대한 가용 신용을 증가시키기 위한 적절한 인센티브를 제공할 것입니다. 따라서 Basel III의 목표인 우리 은행의 더 나은 재무 안정성은 대부분의 소기업에 대한 신용 제한을 초래하지 않을 것입니다.

벤처 캐피탈 시장의 더 나은 통합

2013년 XNUMX월에 채택된 유럽 벤처 캐피털 펀드에 대한 규정(규제 (EU) 아니오 345 / 2013) 벤처 자본가가 EU 내에서 보다 효율적으로 운영할 수 있도록 합니다. 유럽 ​​여권의 도움으로 펀드 매니저는 EU 전역에서 자금을 판매할 수 있습니다. 이는 국경 간 자금 조달을 촉진하고 벤처 캐피탈 자금을 위한 진정한 내부 시장을 창출할 것입니다.

참조 메모/13/209.

중소기업의 자본시장 접근성 개선

더 많은 민간 투자 유치를 지원함으로써 유럽 위원회는 중소기업을 위한 효율적이고 다양하며 개선된 장기 자금 조달을 위한 프레임워크를 개발하고자 합니다. 해결책 중 하나는 자본 시장에 대한 SME의 접근성을 개선하는 것입니다. 투자자는 더 눈에 띄는 SME 시장과 더 눈에 띄게 상장된 SME 및 중견기업을 통해 SME에 더 많은 투자를 하도록 장려될 수 있습니다.

보다 눈에 띄는 SME 시장과 보다 눈에 띄는 상장 SME를 통해 투자자를 유치하기 위한 두 가지 최근 제안:

  • 중소기업에 특화된 주식 시장의 발전을 지속하기 위한 금융 상품 시장 지침(MiFID)에 대한 제안. (보다 IP / 11 / 1219메모 / 11 / 716)
  • 상장 중소기업에 대한 더 나은 정보를 제공하기 위한 투명성 지침의 수정 제안.

중소기업에 대한 대출을 늘리기 위한 현재까지의 EU 조치

31년 2012월 15일 현재 EU의 경쟁력 및 혁신 프레임워크 프로그램은 중소기업 자금 조달을 위해 XNUMX억 유로 이상을 동원했습니다.

  1. 1.1억 유로의 예산으로 CIP 프로그램은 이미 유럽 전역의 중소기업을 위해 16억 유로 이상을 동원하는 데 도움을 주었습니다.
  2. 중소기업 보증 시설(SMEG) 보증 제도 덕분에 CIP는 이미 220개 이상의 중소기업이 000억 유로 이상의 대출을 받을 수 있도록 도왔습니다.
  3. 고성장 및 혁신 중소기업 시설(GIF): 벤처 캐피털 펀드에 대한 CIP 자금 투자는 이미 300억 유로가 넘는 2.3개 이상의 빠르게 성장하는 중소기업에 대한 투자를 지원했습니다.

CIP 작동 방식

CIP 프로그램(2007-2013년 실행)은 SME가 다양한 개발 단계에서 운영, 개발 또는 성장하는 데 필요한 자금을 찾는 데 도움이 되었습니다.

CIP는 중소기업 외부 금융에 가장 적합한 채널인 은행 대출을 개발하여 중소기업을 위한 자금 조달을 더 쉽게 만드는 것을 목표로 합니다. 이것은 대다수의 중소기업에게 가장 중요합니다. 이 프로그램은 또한 성장 잠재력이 높은 중소기업의 특정 요구에 초점을 맞춘 조치를 제공하며, 이에 대한 지분 투자는 보다 적합한 자금 조달원이 될 수 있습니다.

CIP 금융 상품은 회원국의 국가 및 지역 금융 중개자(예: 은행 및 벤처 캐피탈 펀드)를 통해 유럽 투자 기금에서 관리합니다.

이 프로그램의 아키텍처는 중소기업에 추가 금융을 제공하기 위해 금융 기관을 동원합니다.

대출 보증: 중소기업에 제공되는 EU 지원 대출

  1. 젊고 작은 회사는 대출 기관(금융 중개자)에서 요청한 자금의 일부만 받을 가능성이 더 높으며 많은 경우 완전히 거부됩니다. 지원은 EU가 지원하는 대출 형태로 제공됩니다.
  2. 은행에 제공되는 보증을 통해 중소기업은 은행 대출에 접근할 수 있습니다.
  3. SMEG(SME Guarantee Facility)에 따라 대출 기관은 중소기업에 대출하려는 경우 EU 보증을 받을 수 있습니다. EU 보증을 통해 은행은 보다 위험한 범주의 고객(젊은 기업, 신용 기록이 없는 기업가, 충분한 담보 등)에 대출하거나 단순히 중소기업에 더 많이 대출할 수 있습니다.

주식 금융에 대한 접근성 향상

  1. 소규모의 고도로 혁신적인 기업은 전통적인 금융 제공자가 거의 수용할 수 없는 위험 범주를 수반하므로 은행 대출 이외의 맞춤형 지원이 필요합니다.
  2. 중소기업의 자금 조달에 사용되는 CIP 자원의 절반은 유럽 투자 기금이 벤처 캐피탈 펀드에 투자하고 있으며, 이 자금은 성장 잠재력이 높은 신생 기업과 중소기업에 투자합니다.
  3. 고성장 및 혁신 중소기업 시설(GIF)은 다양한 개발 단계에 있는 혁신 중소기업을 위해 일반적으로 수백만 유로의 자본을 제공합니다.

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