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국가 지원은 :위원회는 그리스어 은행 Eurobank에 대한 구조 조정 지원을 승인

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다운로드유럽연합 집행위원회는 Eurobank Group의 구조 조정 계획이 EU 국가 지원 규정에 부합한다고 판단했습니다. 이 계획을 통해 은행은 경쟁을 과도하게 왜곡하지 않고 장기적으로 생존할 수 있게 될 것입니다. 그리스는 Eurobank의 활동 구조 조정과 그룹의 신용 정책을 모두 포괄하는 포괄적인 조치를 약속했습니다.

이 계획에 기초하여 위원회는 2012년과 2013년에 그리스 금융 안정 기금(HFSF)의 자본 확충과 HFSF의 지원을 포함하여 그리스가 Eurobank Ergasias SA에 제공한 구조 조정 지원을 EU 국가 지원 규칙에 따라 승인했습니다. 계속되는 자본 확충. 위원회는 또한 Eurobank의 Nea Proton Bank 및 New Hellenic Postbank 인수를 승인했습니다. 이는 Eurobank 내 통합으로 경쟁을 과도하게 왜곡하지 않고 그룹의 생존 가능성을 강화할 것입니다.

경쟁 정책을 담당하는 위원회 부위원장 Joaquín Almunia는 다음과 같이 말했습니다: “Eurobank의 구조 조정은 그리스 은행 부문을 위한 중요한 진전입니다. 오늘 승인된 구조 조정 계획은 은행의 생존 가능성을 강화하고 실물 경제에 신용을 제공함으로써 그리스의 회복을 지원할 만큼 강력해질 것임을 보장합니다.”

Eurobank의 구조조정 계획

2008년 이후 그리스와 HFSF는 Eurobank Ergasias SA에 반복적으로 자본 및 유동성 지원을 제공했습니다. 위원회는 2012년 XNUMX월에 이 조치가 위기 동안 은행에 대한 국가 지원에 대한 EU 규정에 부합하는지 평가하기 위해 심층 조사를 시작했습니다(참조: IP / 12 / 860).

Eurobank의 구조조정 계획은 2018년까지 진행됩니다. 이는 주로 그리스의 핵심 은행 활동에 더욱 집중하고 이러한 운영을 강력한 수익성으로 복귀시키는 것을 목표로 합니다.

  • Eurobank는 이미 그리스 지점 네트워크를 합리화하고 터키와 폴란드의 자회사를 매각하기 시작했습니다. 2012년부터는 자본 창출을 위해 후순위채권을 대폭 할인된 가격에 전환, 매입해왔습니다. 2008년 이후 현금으로 배당금이 지급되지 않았으며 HFSF 자본 확충 이후 과거 주주의 지분율이 2% 미만으로 떨어졌습니다. 은행은 계속해서 국제 사업 구조 조정 및 부채 축소, 그리스 내 비핵심 활동 정리, 특히 비용 절감을 통해 운영 효율성과 순이자 마진을 개선할 것입니다.
  • 그리스는 또한 Eurobank가 특히 주주 및 관리자와의 거래와 관련하여 건전한 상업 관행을 기반으로 기업 지배 구조 프레임워크와 신중한 신용 정책을 구현할 것이라고 약속했습니다.

이러한 약속은 수탁자가 모니터링합니다.

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위원회는 또한 HFSF가 지원하고 있는 Eurobank의 현재 자본 증액에 대해 신주의 청약 가격이 은행의 공정 가치에 대한 두 가지 독립적인 평가를 기반으로 결정되었다는 점을 긍정적으로 지적합니다. 이는 90년 자본 확충 이후 Eurobank의 2013% 이상을 소유하고 있는 HFSF의 과도한 희석을 방지할 것입니다. 더욱이, HFSF가 지속적인 자본확충 과정에서 상당한 양의 자본을 투입해야 한다면 그리스는 은행의 국제 활동을 더욱 부채축소하기로 약속했습니다. 이를 통해 위원회는 자본 증자가 완료되기 전에 결정을 내릴 수 있었습니다.

평가에서 위원회는 Eurobank의 어려움이 주로 과도한 위험 감수에서 비롯되는 것이 아니라 2008년에 시작된 국가 위기 및 관련 예외적으로 장기화되고 깊은 경기 침체에서 비롯된다는 사실을 고려했습니다. 따라서 위원회는 다음과 같은 사항에 동의했습니다. 특히 위원회가 구조조정 기간 동안 대차대조표를 청산하지 않는다는 점을 위원회가 인정한 국내 시장에서는 이미 위원회가 승인한 다른 구조조정 사례보다 축소 규모가 작습니다.

그러나 그리스의 국제 사업 및 비핵심 활동의 축소, 주주 및 후순위 채권자의 기여 또는 그리스의 상업 운영 구조 조정과 같은 광범위한 구조 조정 및 거버넌스 조치는 실행될 적절한 안전 장치를 제공합니다. 국가 지원으로 인해 발생하는 경쟁 왜곡을 방지하고 은행과 은행 소유주가 은행 구조 조정 및 자본 재확충 비용에 충분히 기여하도록 보장합니다.

따라서 위원회는 모든 자본 및 유동성 지원 조치를 승인했습니다.

Eurobank의 Nea Proton Bank 및 New Hellenic Postbank 인수

2012년 XNUMX월(참조: IP / 12 / 854) 및 2013년 2013월, 위원회는 각각 Proton Bank와 Hellenic Postbank의 활동을 담당하는 가교 은행인 Nea Proton Bank와 New Hellenic Postbank에 부여된 상당한 국가 지원에 대한 심층 조사를 시작했습니다. XNUMX년 XNUMX월 두 은행이 매물로 나왔습니다. 유로뱅크(Eurobank)가 두 회사 모두의 우선협상대상자로 선정되었습니다.

EU 국가 지원 규정, 특히 구조 조정 통신(Restructuring Communication)에 따라(참조: IP / 09 / 1180), 국가 지원을 받은 은행은 일반적으로 국가 지원 없이 운영하는 투자자를 몰아내는 것을 방지하고 지원이 구조 조정 비용으로 엄격하게 제한되도록 하기 위해 구조 조정 기간 동안 자산을 ​​구매할 수 없습니다.

그러나 이 경우, 공개적이고 투명하며 비차별적인 판매 과정에서 비보조 투자자는 두 브릿지 뱅크에 유효한 제안을 제출하지 않았습니다. Eurobank는 또한 두 은행과의 시너지 효과와 대규모 예금 기반의 혜택을 누리고 있으며, 이는 결국 Eurobank의 생존 가능성을 강화하고 Eurobank와 인수된 기업 모두의 구조 조정 비용을 절감합니다. 또한, 인수된 기업이 적절하게 자본화되었기 때문에 이번 거래로 인해 향후 Eurobank에 대한 추가 국가 지원이 발생하지 않을 것입니다. 마지막으로, 두 브리지 뱅크 중 어느 하나도 독립 실행형으로 실행 가능하지 않았기 때문에 재무 안정성을 회복하려면 실행 가능한 그룹에 매각해야 했습니다. 따라서 두 은행 모두 자율적인 경쟁자로서 시장에서 퇴출될 것입니다. 이러한 예외적인 상황에서 위원회는 인수가 Eurobank의 구조 조정에 장애가 되지 않는다고 간주했습니다. 위원회는 또한 Eurobank의 구조 조정 계획을 기반으로 Nea Proton Bank와 New Hellenic Postbank가 받는 지원을 승인했습니다.

배경

Eurobank는 순 대출 및 예금 측면에서 2009번째로 큰 은행인 그리스를 중심으로 동유럽과 남동부 유럽에서 보편적인 은행 서비스를 제공합니다. 2012년 국가 보증, 2013년과 2009년 HFSF가 제공한 국가 보증 및 자본 지원을 포함하여 상당한 국가 지원의 혜택을 받았습니다. 특히 그리스는 950년에 2012억 6천만 유로의 우선주를 신청했으며 HFSF는 XNUMX년부터 거의 XNUMX억 유로를 투입했습니다. Eurobank에 XNUMX억 유로의 자본이 투입됩니다.

스트레스 테스트의 틀에서 그리스 은행이 확인한 자본 수요를 충당하기 위해 Eurobank는 2.864억 2013만 유로의 추가 자본이 필요합니다. HFSF는 그리스 법에 따라 개인 투자자의 수요가 충분하지 않을 경우 유로뱅크의 남은 주식을 인수해야 하기 때문에 증자를 막고 있습니다. 위원회는 XNUMX년 XNUMX월에 채택된 국가 지원 규정에 따라 기존 후순위 자본 수단을 주식으로 사전 전환하여 충분한 자본을 제공하지 못하는 경우에만 HFSF의 개입이 시작된다는 점을 환영합니다(참조: IP / 13 / 672).

위원회는 위기 동안 은행 구조조정을 위해 국가 지원 규정에 따라 유로뱅크에 부여된 조치를 평가했습니다(참조: IP / 13 / 672 및 메모 / 13 / 886). 이러한 규칙은 은행의 장기적인 생존 가능성을 회복하고 납세자의 돈을 낭비하지 않고 이러한 결과를 달성하는 데 필요한 최소한의 지원으로 제한하고 보조금으로 인한 경쟁 왜곡을 제한하는 것을 목표로 합니다. 그러한 국가 지원을 받지 못한 경쟁사보다 유리합니다.

이 결정의 비기밀 버전은 케이스 번호로 제공됩니다. SA.34825 FBI 증오 범죄 보고서 국가 보조금 회원 가입 를 시청하여 이에 대해 더 많은 정보를 얻을 수 있습니다. 경쟁 모든 기밀 문제를 한 번 웹 사이트가 해결되었습니다. 인터넷과 관보에 국고 보조 결정의 새로운 출판물에 나열되어 있습니다 국가 보조금 주간 전자 뉴스.

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