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기후 변화

계획을 보여주세요 : 투자자들은 기업들이 기후를 깨끗하게하도록 촉구합니다

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과거에는 환경에 대한 주주들의 투표가 드물었고 쉽게 무시되었습니다. 다음 달부터 시작되는 연례 회의 시즌에는 기업들이 기후 변화와 관련된 가장 많은 투자자 결의안을 직면하게 될 때 상황이 달라질 수 있습니다. 쓰다 사이먼 제솝, 매튜 그린로스 케르버.

로이터가 XNUMX명 이상의 행동주의 투자자 및 펀드 매니저들과 인터뷰한 바에 따르면, 경영진이 저탄소 세계에 어떻게 적응하고 번영할 것인지에 대한 명확성을 추구하는 대규모 자산 관리자들로부터 이러한 투표는 전년도보다 더 많은 지지를 얻을 가능성이 높습니다.

Sustainable Investments Institute가 집계하고 로이터와 공유한 데이터에 따르면 미국에서는 주주들이 지금까지 79개의 기후 관련 결의안을 제출했는데 이는 작년 전체의 72개와 67년의 2019개와 비교됩니다. 연구소는 올해 그 수가 90명에 이를 것으로 추정했다.

연례 총회(AGM)에서 투표할 주제에는 배출 제한 요구, 오염 보고서 및 기후 변화가 비즈니스에 미치는 재정적 영향을 보여주는 "기후 감사"가 포함됩니다.

광범위한 주제는 2050년까지 배출량을 순 제로로 줄이겠다는 정부 약속에 따라 석유, 운송, 식품 및 음료에 이르기까지 여러 분야의 기업에 향후 탄소 배출량을 어떻게 줄일 계획인지 자세히 설명하는 것입니다.

"단기 목표를 포함하는 신뢰할 수 있는 계획이 없는 2050년 넷제로 목표는 그린워싱이며 주주들은 이에 대해 책임을 져야 합니다"라고 전 세계 기업들에게 정기적인 주주 투표를 실시하도록 촉구하고 있는 영국의 억만장자 헤지 펀드 매니저 크리스 혼이 말했습니다. 기후 계획.

많은 기업들은 이미 기후 문제에 대한 많은 정보를 제공하고 있다고 말합니다. 그러나 일부 활동가들은 올해 더 많은 경영진이 거래 분위기에 빠져 있다는 징후를 보고 있다고 말합니다.

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Royal Dutch Shell은 11월 XNUMX일 스페인 공항 운영업체 Aena, 영국 소비재 회사 Unilever 및 미국 평가 기관 Moody's의 유사한 발표에 이어 그러한 투표를 제공하는 최초의 석유 및 가스 메이저가 될 것이라고 말했습니다.

대부분의 결의안은 구속력이 없지만 경영진이 가능한 한 많은 투자자를 만족시키려고 하기 때문에 30% 이상의 지지를 얻어 변화를 촉진하는 경우가 많습니다.

기업에 주주 견해에 대해 조언을 제공하는 런던 소재 Georgeson의 거버넌스 책임자인 Daniele Vitale은 "공개 및 목표 설정 증가에 대한 요구는 2020년보다 훨씬 더 날카로워졌습니다"라고 말했습니다.

점점 더 많은 기업이 2050년 파리 기후 협약에서 정한 목표에 맞춰 2015년 순 제로 목표를 발표하고 있지만 임시 목표를 발표한 회사는 거의 없습니다. 연구 LINK. 지속 가능성 컨설팅 회사인 South Pole에서는 다양한 분야에서 설문조사를 실시한 10개 기업 중 120%만이 그렇게 한 것으로 나타났습니다.

Aviva Investors의 투자 관리 책임자인 Mirza Baig는 "기업이 택할 정확한 여정과 경로, 그리고 실제로 움직임을 얼마나 빨리 기대할 수 있는지에 대해 너무 모호하고 명확성이 부족합니다."라고 말했습니다.

Reuters와 공유된 스위스 은행 J Safra Sarasin의 데이터 분석은 집단적 도전의 규모를 보여줍니다.

Sarasin은 전 세계 상장 기업을 대표하는 MSCI World Index에 포함된 약 1,500개 기업의 배출량을 연구했습니다. 전 세계적으로 기업들이 배출율을 억제하지 않으면 3년까지 지구 온도가 섭씨 2050도 이상 상승할 것이라고 계산했습니다.

이는 파리협정 목표에 훨씬 못 미치는 수준이다. 온난화를 "훨씬 낮은" 2C, 바람직하게는 1.5로 제한합니다..

At an industry level, there are large differences, the study found: If every company emitted at the same level as the energy sector, for example, the temperature rise would be 5.8C, with the materials sector – including metals and mining – on course for 5.5C and consumer staples – including food and drink – 4.7C.

The calculations are mostly based on companies’ reported emissions levels in 2019, the latest full year analysed, and cover Scope 1 and 2 emissions – those caused directly by a company, plus the production of the electricity it buys and uses.

탄소 배출량이 많은 부문은 명확성을 요구하는 투자자의 압력에 가장 많이 직면할 가능성이 높습니다.

In January, for example, ExxonMobil – long an energy industry laggard in setting climate goals – disclosed its Scope 3 emissions, those connected to use of its products.

이로 인해 캘리포니아 공무원 퇴직 제도(Calpers)는 정보를 구하는 주주 결의안을 철회했습니다.

Calpers의 444억 달러 규모 연금 기금의 기업 거버넌스 책임자인 Simiso Nzima는 2021년을 기후 문제에 대한 유망한 해로 보고 있으며 다른 회사들도 행동주의 투자자들과 합의에 도달할 가능성이 더 높다고 말했습니다.

"기후 변화 측면에서 순풍을 보고 계십니다."

그러나 SEC에 제출된 서류에 따르면 엑슨은 미국 증권거래위원회에 기후 문제와 관련된 XNUMX가지의 다른 주주 제안에 대해 투표를 생략할 수 있는 허가를 요청했습니다. 그들은 회사가 이미 개혁을 '실질적으로 시행'했다는 등의 이유를 든다.

엑슨 대변인은 이해관계자들과 지속적인 논의를 진행해 배출량을 공개하게 되었다고 말했습니다. 그는 화요일(23월 XNUMX일) 말 현재 엑슨의 요청에 대해 아직 판결을 내리지 않은 SEC와 마찬가지로 투표 건너뛰기 요청에 대해 언급을 거부했습니다.

대주주의 영향력을 고려하여 활동가들은 8.7조 XNUMX천억 달러를 관리하는 세계 최대 투자자인 BlackRock으로부터 더 많은 것을 기대하고 있으며 BlackRock은 기후 문제에 대한 보다 강력한 접근 방식을 약속했습니다.

지난주 BlackRock은 이사회에 기후 계획을 마련하고, 배출량 데이터를 공개하고, 강력한 단기 감축 목표를 세우지 않으면 AGM에서 이사가 투표에서 부결되는 위험을 감수할 것을 요구했습니다.

이 회사는 지난 68월 이례적으로 개최된 Procter & Gamble의 AGM에서 회사에 공급망에서 삼림 벌채를 근절하기 위한 노력을 보고하도록 요청한 결의안을 지지했으며, 그 결과 XNUMX%의 지지로 통과되었습니다.

결의안을 후원하는 보스턴 소재 Green Century Capital Management의 대변인 Kyle Kempf는 BlackRock의 “아주 작은 일이지만 우리는 그것이 앞으로 일어날 일의 징조가 되기를 바랍니다”라고 말했습니다.

Hohn의 결의안을 지지할 수 있는지 등 2021년 계획에 대한 자세한 내용을 묻는 질문에 BlackRock 대변인은 "각 제안의 장점을 평가할 때 사례별 접근 방식을 따를 것"이라는 사전 지침을 언급했습니다.

유럽 ​​최대 자산운용사인 아문디(Amundi)는 지난주 자사도 더 많은 결의안을 지지할 것이라고 말했다.

하지만 7.1조 XNUMX천억 달러를 운용하고 있는 세계 XNUMX위의 투자자인 Vanguard는 확신이 덜한 것 같았습니다.

Vanguard의 유럽, 중동 및 아프리카 관리 책임자인 Lisa Harlow는 올해 기후 결의안에 대한 지지가 기존의 XNUMX분의 XNUMX 지지율보다 높을지 여부를 "정말 말하기 어렵다"고 말했습니다.

30억 달러 규모의 헤지펀드 TCI를 설립한 영국의 Hohn은 연간 주주 투표를 통해 기후 변화를 판단하는 정규 메커니즘을 구축하는 것을 목표로 하고 있습니다.

“Say on Climate” 결의안에서 투자자들은 회사에 단기 목표를 포함한 상세한 순 제로 계획을 제공하고 이를 연간 구속력 없는 투표에 부칠 것을 요청합니다. 투자자들이 만족하지 않을 경우, 그들은 이사 투표를 정당화할 수 있는 더 강력한 위치에 있게 될 것이라고 계획은 유지합니다.

초기 징후는 드라이브가 추진력을 얻고 있음을 시사합니다.

Hohn은 이미 TCI를 통해 최소 100건의 결의안을 제출했습니다. Hohn이 설립한 Children's Investment Fund Foundation은 캠페인 그룹 및 자산 관리자와 협력하여 미국, 유럽, 캐나다, 일본 및 호주에서 다음 두 AGM 시즌 동안 XNUMX개 이상의 결의안을 제출하고 있습니다.

Hohn은 지난 XNUMX월 연기금과 보험회사에 “물론 모든 기업이 Say on Climate를 지지하지는 않을 것”이라고 말했다. “싸움이 있겠지만 우리는 표를 얻을 수 있습니다.”

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