여름휴가 전 #브렉시트와 #BRIC 배트

메이 총리가 자기 당의 강경한 유로 회의론자들에게 굴복하고 친EU 보수당 의원들을 즉석 선거로 위협함으로써 승리한 최근 의회 표결을 둘러싸고 브렉시트 배신에 대한 이야기가 소용돌이치고 있는 점을 고려하면 흥미로운 정치극이 될 수 있습니다.

그 동안에 시진핑 중국 대통령 이번 주 후반 브릭스(BRICS) 정상회담을 앞두고 국빈 방문을 위해 화요일(24월 XNUMX일) 남아프리카 공화국을 방문했습니다.

도널드 트럼프의 무역 전쟁이 세계 경제에 충격을 주는 가운데, 브라질, 러시아, 인도, 중국, 남아프리카공화국의 지도자들은 미국이 한때 옹호했던 다자주의를 옹호하기 위해 요하네스버그에서 열리는 정상회담에서 함께 뭉칠 것으로 예상됩니다.

'미국 우선주의'는 이제 백악관의 진언이 되었으며 트럼프가 브릭스가 결정한 것이 무엇이든 마음에 들지 않으면 트럼프가 정말로 화가 났을 경우 대문자로 트윗을 올릴 것을 기대할 수 있습니다.

채권 강세론자들은 일본 수익률 곡선이 갑작스럽게 10bp 급등(유럽과 미국에서도 비슷한 움직임을 보임)한 이후 여전히 경계하고 있습니다. 그러나 오늘 아침에는 일본 수익률이 10개월 최고치와 2.96년 만기 최고치를 완화하는 등 상황이 약간 진정되었습니다. 국채 수익률도 약 XNUMX%로 XNUMX주 최고치를 밑돌았습니다.

어떤 사람들은 일본 은행을 생각합니다. 일부 정책 변경 사항을 발표할 수 있음 31월 1일 회의에서. 그러나 오늘 아침의 공장 활동 데이터는 실망스러웠습니다. 1년 반 만에 최저치로 둔화되었습니다. 이는 무역 긴장이 이미 영향을 미치고 있거나 경제가 실제로 개선되지 않고 있음을 시사합니다. 이는 엔화 가치를 2주 최고치로 떨어뜨렸고 니케이 지수는 XNUMX% 상승했습니다.

구글 수익 측면에서는 안심, 시간 외 거래에서 주가가 3% 이상 상승하여 오늘 후반에 월스트리트가 상승할 것으로 예상됩니다. 그리고 정부가 "회사 세금 감면을 포함한 강력한 재정 정책"을 약속하면서 중국 주식 시장에는 상당한 반등이 있었고, 구글 효과는 아시아 기술 전반에 걸쳐 나타나고 있습니다. 그러나 아시아 기술 지수는 0.2% 상승에 그쳤고 세계 MSCI 주가는 보합세를 유지했으며 유럽은 괜찮은 수익에 힘입어 더욱 확고하게 출발했습니다.

일본을 제외하고 다른 곳의 성장 그림은 어떻습니까? 유로존 플래시 PMI는 오늘 발표될 예정이며 분석가들은 XNUMX월에 또 다른 하락을 감수한 것으로 보입니다. PMI는 올해 매달 하락했으며 미국도 이날 늦게 플래시 PMI를 보고했습니다. 프랑스 PMI는 이미 발표되었으며 예측치를 밑돌고 있습니다. 마지막으로 월스트리트의 수익 전선에서는 Verizon, AT&T, McDonald's, ElliLilly 및 Trump가 사랑하는 Harley Davidson이 기대됩니다.

금요일(27월 2일)은 주요 미국 4.1분기 GDP 수치를 발표하며, 이미 연간 성장률이 분석가들이 예측한 10%를 훨씬 웃돌 수 있다는 이야기가 돌고 있습니다. 어제 일본의 움직임과 결합된 이러한 기대는 재무부 2-10 수익률 곡선에서 XNUMX년 만에 가장 평탄한 수준에서 XNUMXbps 가파르게 상승하도록 촉진했으며 BOJ의 불안감과 달러 강세를 비난하는 트럼프 대통령의 발언으로 인한 손실에서 달러를 몰아냈습니다.

이번 주 강력한 데이터가 추가 지원을 제공할 수 있습니다. 74억 달러의 유동성 투입과 세금 감면 약속 등 중국의 새로운 완화 조치와 함께 달러의 작은 반등으로 인해 위안화는 XNUMX년 만에 최저치로 떨어졌습니다. 다른 아시아 통화도 뒤를 따랐고 유로화와 파운드화도 미국 달러 대비 소폭 하락했습니다.

한편, 무역 측면에서는 융커 유럽연합 집행위원장이 트럼프 대통령과의 수요일(25월 XNUMX일) 회담을 위해 DC에 도착했습니다. 그러나 위원회는 융커가 어떤 구체적인 제안도 가지고 백악관에 도착하지 않을 것이라고 말했습니다. 영국에서는 여름 휴회를 위해 오늘 의회가 중단되어 브렉시트 소음이 다소 누그러질 수 있습니다.

Google의 모회사인 Alphabet이 하룻밤 사이에 예측을 상회하고 유럽의 선두 칩 제조업체와 아이폰 공급업체 AMS 수익 전망이 낙관적이었고 주가는 거의 10% 상승했습니다.

프랑스 자동차 제조업체인 PSA는 새로 인수한 Opel-Vauxhall 사업이 흑자 전환한 후 실적이 크게 개선된 후 10% 상승했습니다. 미국의 수입관세 위협으로 주가가 하락한 후 이번 분기에 특히 면밀히 조사를 받고 있는 자동차 수익에 있어서 이번 주는 무거운 한 주입니다.

올해 또 다른 사랑받지 못한 부문인 은행주 역시 UBS 이후 상승세를 보일 수 있습니다. 관세 감시에, 알루미늄 생산 업체 Norsk Hydro 철강 관세가 업계에 어떤 영향을 미치는지에 대한 흥미로운 시각을 제공했습니다. 노르웨이 회사는 미국의 관세와 Rusal에 대한 제재가 계속됨에 따라 시장 불확실성이 높아지면서 2018년에 전 세계 알루미늄 적자가 더 커졌다고 말했습니다. NH주가는 3% 상승했다.

신흥 시장에서는 중국과 기술 중심 한국, 대만을 중심으로 주식이 XNUMX% 반등했지만 통화는 달러 강세, 위안화 약세, 선진 중앙은행의 긴축 정책에 대한 불안감으로 인해 여전히 압박을 받고 있습니다. 뒷면의 이라크 및 파키스탄 자산에 대한 영향 확인 이슬람국가의 부활e 과 선거와 관련된 폭력.