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Brexit-유럽 연합 집행위원회는 시장 참여자들에게 영국 청산 업무에 대한 노출을 줄이기 위해 18 개월을 제공합니다.

EU 리포터 특파원

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유럽 ​​연합 집행위원회 (European Commission)는 오늘 (21 월 18 일) 금융 시장 참여자들이 영국 중앙 거래 상대방 (CCP)에 대한 노출을 줄이기 위해 XNUMX 개월을 주기로 한 시간 제한 결정을 채택했습니다. 마감일은 EU가 '청산'사업을 런던에서 유로존으로 옮기려고한다는 가장 명확한 신호입니다.

이러한 움직임은 현재 수십억 규모의 사업 청산 분야에서 세계적 리더 인 런던에 타격을 줄 것입니다. LCH (London Clearing House)는 하루에 거의 XNUMX 조 유로에 달하는 유로 표시 계약을 청산하며 세계 시장의 XNUMX/XNUMX을 차지합니다. 청산은 구매자와 판매자 사이의 중재 방법을 제공하며, 청산 사업이 더 커지면 거래 비용이 줄어든다고 생각됩니다. 프랑크푸르트의 유럽 중앙 은행이 모든 유로 거래가 유로존 내에서 이루어 졌다고 주장했을 때, 당시 영국 총리였던 George Osborne이 유럽 사법 재판소에서 성공적으로 이의를 제기했습니다.

과거에 런던 증권 거래소는이 사업을 다른 곳으로 옮기면 최대 83,000 개의 일자리를 잃을 수 있다고 경고했습니다. 또한 위험 관리 및 규정 준수와 같은 다른 영역으로의 유출도있을 것입니다.

사람들을 위해 일하는 경제 Valdis Dombrovskis 부사장 (사진)는 다음과 같이 말했습니다 :“청산 소 또는 CCP는 우리 금융 시스템에서 체계적인 역할을합니다. 우리는 우리의 주요 우선 순위 중 하나 인 재무 안정성을 보호하기 위해이 결정을 채택하고 있습니다. 이 시간 제한 결정은 EU 시장 참여자들에게 영국 기반 CCP에 대한 과도한 노출을 줄이는 데 필요한 시간을 제공하고 EU CCP는 청산 능력을 구축 할 시간을 제공하기 때문에 매우 실용적인 근거가 있습니다. 결과적으로 노출이 더 균형을 이룹니다. 재정적 안정 문제입니다.”

배경

CCP는 파생 상품 계약 (즉, 매도자에게는 매수자 역할을하고 매도자에게는 매도자 역할을 함)에서 두 거래 당사자 사이에 서서 시스템 적 위험을 줄이고 재무 안정성을 향상시키는 실체입니다. CCP의 주요 목적은 상대방 중 한 명이 거래를 불이행 할 경우 발생할 수있는 위험을 관리하는 것입니다. 중앙 청산은 금융 회사의 신용 위험을 완화하고 금융 부문의 전염 위험을 줄이고 시장 투명성을 높임으로써 재무 안정성의 핵심입니다.

영국 기반 CCP가 제공하는 서비스에 대한 EU 금융 시스템의 과도한 의존은 금융 안정성과 관련된 중요한 문제를 제기하고 이러한 인프라에 대한 EU 노출을 축소해야합니다. 따라서 업계는 연합에 체계적으로 중요한 영국 CCP에 대한 의존도를 줄이는 전략을 개발하는 데 협력 할 것을 강력히 권장합니다. 1 년 2021 월 XNUMX 일 영국은 단일 시장에서 탈퇴합니다.

오늘의 일시적 동등성 결정은 EU의 재정 안정성을 보호하고 시장 참여자들에게 영국 CCP에 대한 노출을 줄이는 데 필요한 시간을 제공하는 것을 목표로합니다. 유럽 ​​중앙 은행, 단일 결의위원회 및 유럽 감독 당국과 함께 수행 한 분석에 근거하여, 집행위원회는 영국에서 설립 된 CCP (UK CCPs)를 통한 파생 상품의 중앙 청산 영역에서 재무 안정성 위험이 발생할 수 있음을 확인했습니다. ) EU 시장 참여자에게 제공하는 서비스에 갑작스러운 중단이있을 경우.

이 문제는 9 년 2020 월 XNUMX 일위원회 커뮤니케이션에서 다루어졌으며, 시장 참여자들은이 영역에서 더 이상의 동등성 결정이 없을 경우를 포함하여 모든 시나리오에 대비하도록 권장되었습니다.

Brexit

어업 회사들은 브렉 시트 때문에 파산 할 수 있다고 의원들은 말했다.

고객 기여

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영국의 어업 사업은 브렉 시트 이후 거래 중단으로 인해 파산하거나 유럽으로 이동할 수 있다고 업계 통계가 경고했습니다., BBC를 쓴다.

의원들은 새로운 국경 통제로 인해 서류 작업이 "거대한 문제"로 판명되었고 온라인으로 옮겨야한다고 들었습니다.

그들은 또한 추가 비용으로 인해 일부 기업이 수익성있게 거래하는 것이 "불가능"하다고 들었습니다.

장관들은 중단에 대한 조치를 약속했고 영향을받은 기업에 23 만 파운드를 지불했습니다.

영국 정부도 태스크 포스를 설치하다 스코틀랜드 산업이 직면 한 문제를 해결하는 것을 목표로합니다.

Commons 환경위원회는이 부문이 Brexit 관련 문제를 극복하도록 돕기 위해 자금이 계속되고 더 확대되어야한다고 들었습니다.

EU의 단일 시장 밖에서 유럽으로의 영국 어류 수출은 이제 국경에서 문제를 일으킨 새로운 관세 및 수의 검사를받습니다.

잉글랜드 남서부 어업 회사 인 Waterdance의 관리자 인 Martyn Youell은 MPs에게 업계가 단지 "이빨 문제"이상에 직면하고 있다고 말했습니다.

그는 "일부 문제가 해결되었지만 몇 가지 명백한 문제가 발생했지만 우리는 지금까지 겪은 거래 어려움의 80 % 이상이 여전히 남아 있다고 느낍니다."라고 말했습니다.

"공급망에 극심한 힘이 작용하고 있으며 강제 통합 또는 사업 실패를 보게 될 것입니다."

"우리가 거래하는 수출 업체들은 우리가 직면 한 어려움 때문에 가공 사업의 일부를 EU로 이전하는 것을 진지하게 고려하고 있습니다".

그는 지금 작성해야하는 "대부분 종이 기반"양식이 비용을 증가 시켰으며 영국이이를 온라인으로 옮기는 데 EU와 협력 할 것을 촉구했다고 말했다.

'많은 분노'

Seafood Scotland의 CEO 인 Donna Fordyce는이 문제로 인해 중소기업이 특히 중기 적으로 유럽과의 거래를 중단 할 수 있다고 말했다.

그녀는 새로운 서류 작업에 드는 연간 비용이 연간 £ 250,000에서 £ 500,000 사이로 유지하기에는 너무 비싸다고 말했습니다.

그러나 그녀는 여행 금지와 Covid 전염병이 다른 시장을 폐쇄했기 때문에 많은 사람들이 현재 "어디로 향할 수 있는지 알 수 없다"고 말했다.

그녀는 브렉 시트로 인한 입증 가능한 손실과 자금을 연결하는 정부의 23 만 파운드 보상 계획의 설계에 대해 "많은 분노"가 있었다고 덧붙였습니다.

그녀는 선적 준비를 위해 "밤새도록 일한"많은 회사들이 추가 비용을 보상받지 못했다는 것을 의미한다고 말했다.

조개류 금지

영국 조개류 협회 (Shellfish Association of GreatBritain)의 공동 최고 경영자 인 사라 홀스 폴 (Sarah Horsfall)도 "대단한 노력을 기울인"기업은 자격이 없다고 지적하면서이 계획을 비판했습니다.

그녀는 또한 장관들에게 유럽 연합을 설득하기 위해 다른 접근법을 채택 할 것을 촉구했습니다. 영국 수출 금지 일부 종류의 살아있는 조개류.

EU 단일 시장을 떠난 후 최고 등급 어장을 제외한 모든 수출품은 EU 시장에 진입하기 전에 정제해야합니다.

영국 정부는 이러한 수출이 특별 인증서로 계속 될 수 있다는 이전 약속에 대해 EU가 포기했다고 비난했습니다.

Horsfall은 영국이나 EU 관리들 사이에서 브렉 시트 이후의 규칙에 대해 "약간의 오해의 성향"이 있다고 말했다.

그녀는이 문제를 해결하기 위해 영국 장관들의 "더 미묘한 접근 방식"을 촉구했다. 그들의 "강세"반응은 "아마도 도움이되지 않았을 것이다".

그리고 그녀는 영국 어업 수질을 결정하는보다 "유연한"체제가 장기적으로 산업에 도움을 줄 수 있다고 말했다.

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Brexit

EU 감사관은 Brexit 조정 준비금의 위험을 강조합니다

EU 리포터 특파원

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오늘 (1 월 5 일) 발표 된 의견에 따르면 유럽 감사원 (ECA)은 최근 BAR (Brexit Adjustment Reserve) 제안에 대해 우려를 제기했습니다. 이 XNUMX 억 유로의 기금은 영국의 EU 탈퇴로 인해 최악의 영향을받은 회원국, 지역 및 부문을 지원하기위한 연대 도구입니다. 감사관에 따르면 제안은 회원국에 유연성을 제공하지만 예비금의 설계는 많은 불확실성과 위험을 야기합니다.

유럽 ​​연합 집행위원회는 기금의 80 % (4 억 유로)를 BAR 채택에 따라 사전 융자 형태로 회원국에 부여해야한다고 제안합니다. 회원국은 영국과의 무역과 영국 배타적 경제 수역에서 잡힌 어류라는 두 가지 요소를 고려하여 경제에 미치는 예상 영향을 기준으로 사전 융자 지분을 할당 받게됩니다. 이 배분 방법을 적용하면 아일랜드는 거의 991 분의 714 (429 억 396 만 유로)의 자금 조달의 주요 수혜자가 될 것이며 네덜란드 (305 억 XNUMX 만 유로), 독일 (XNUMX 만 유로), 프랑스 (XNUMX 억 XNUMX 만 유로), 벨기에 (XNUMX 억 XNUMX 만 유로)가 그 뒤를이었습니다. € XNUMXm).

“BAR은 브렉 시트가 EU 회원국의 경제에 미치는 부정적인 영향을 완화하는 데 도움이되는 중요한 자금 이니셔티브입니다.”라고 의견을 담당하는 유럽 감사원 토니 머피 (Tony Murphy)는 말했습니다. "우리는 BAR이 제공하는 유연성이 회원국에 불확실성을 만들어서는 안된다고 생각합니다."

유럽 ​​의회 및 브렉 시트 조정 예비금 설정위원회의 규정 제안에 관한 의견 번호 1/2021

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영국은 은행에 대한 EU의 '모호한'압력에 저항 할 것이라고 BoE의 Bailey는 말합니다

로이터

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영국 은행 총재 앤드류 베일리 (Andrew Bailey)는 수요일 영국 은행 총재 앤드류 베일리 (Andrew Bailey)가 말했다. 쓰다 Huw 존스데이비드 밀리 켄.

로이터 통신이 화요일에 본 문서에 따르면 유럽 최고 은행은 유럽위원회로부터 유로화 파생 상품을 런던에서 EU로 청산하지 않아도되는 이유를 정당화 해 달라는 요청을 받았습니다.

영국 세금의 10 % 이상을 차지하는 영국의 금융 서비스 산업은 영국 -EU 무역 협정이 적용되지 않아 31 월 XNUMX 일 브렉 시트 전환 기간이 종료 된 이후 EU에서 크게 단절되었습니다.

EU 주식 및 파생 상품 거래는 이미 영국을 떠나 대륙으로 이동했습니다.

EU는 이제 런던 증권 거래소의 LCH 부서가 지배하는 청산을 목표로하여 EU 규칙 및 감독이 더 이상 적용되지 않는 런던시 금융 허브에 대한 블록의 의존도를 줄이고 있습니다.

베일리는 수요일 영국 의회에서 의원들에게“영토 외 입법은 어쨌든 논란의 여지가 있고 명백히 합법성이 의심 스럽기 때문에 내 견해로는 매우 논란의 여지가있을 것”이라고 말했다.

유럽 ​​연합 집행위원회는이 단계에서 아무런 언급이 없다고 밝혔다.

LCH 청산 포지션에있는 75 조 유로 (83.5 조 달러)의 약 101 %는 EU 상대방이 보유하고 있지 않으며 EU는 그들을 목표로 삼아서는 안된다고 Bailey는 말했습니다.

청산은 거래의 한쪽이 파산하더라도 주식 또는 채권 거래가 완료되도록하는 금융 배관의 핵심 부분입니다.

"나는 그것이 매우 논란의 여지가있을 것이라고 당신에게 아주 퉁명스럽게 말해야합니다. 그리고 그것은 우리가 매우 단호하게 저항해야하고, 제 생각에, 저항해야 할 것입니다."라고 그는 말했습니다.

한 의원이 EU 정책 입안자들 사이에서 금융 서비스를 위해 블록 밖으로 나가야하는 기업에 대한 우려를 이해하는지 묻는 질문에 베일리는“그에 대한 대답은 보호주의가 아닌 경쟁”이라고 말했다.

브뤼셀은 2022 년 중반까지 EU 기업에 대한 유로 거래 청산을 계속하여 은행이 런던에서 블록으로 포지션을 이동할 수있는 시간을 제공하기 위해 동등성 (equivalence)으로 알려진 LCH를 허가했습니다.

동등성의 문제는 비 EU 시장 참여자들이 블록 밖에서해야 할 일을 의무화하는 것이 아니라 브뤼셀의 최근 노력은 금융 활동의 강제 재배치에 관한 것이라고 베일리는 말했다.

Deutsche Boerse는 런던에서 프랑크푸르트에있는 Eurex 청산 부서로 포지션을 옮기는 은행에 감미료를 제공했지만 LCH의 시장 점유율은 거의 약화되지 않았습니다.

런던의 LCH에서 EU 고객이 대표하는 청산의 양은 큰 파생 상품 풀을 파편화하는 것을 의미하기 때문에 블록 내부에서 그다지 실행 가능하지 않을 것이라고 Bailey는 말했습니다.

“풀을 분할하면 전체 프로세스의 효율성이 떨어집니다. 이를 분석하면 비용이 증가 할 것입니다. 의심 할 여지가 없습니다.”라고 그는 말했습니다.

은행들은 LCH에서 파생 상품의 모든 액면을 청산함으로써 마진을 절약하기 위해 다른 포지션에 걸쳐 상금을 낼 수 있거나 잠재적 인 거래 불이행에 대비하여 게시해야한다고 말했습니다.

($ 1 = € 0.8253)

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