러시아, 채무 불이행 직전, 채권 보유자 위해 루블화 예치

월요일 미국은 러시아가 미국 은행의 동결 준비금에서 600억 달러 이상을 국채 보유자에게 지불하는 것을 중단했습니다. 모스크바는 채무 불이행과 달러 보유고 소진 사이에서 선택을 해야 했습니다. 

러시아는 1917년 볼셰비키 혁명 이후 지불해야 할 채무를 포기한 이후로 외채에 대한 채무 불이행을 한 적이 없습니다. 그러나 외교위기로 채권이 다시 이슈로 떠올랐다.

크렘린궁에 따르면 크렘린은 계속해서 부채를 갚을 것이라고 한다.

러시아는 부채 상환에 필요한 모든 자원을 보유하고 있습니다... 크렘린궁 대변인 드미트리 페스코프는 이러한 봉쇄가 계속될 경우 러시아는 부채 상환에 필요한 모든 자원을 보유하고 있다고 말했습니다.

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모스크바는 약 15개 국제 채권에 대해 액면가가 약 40억 달러에 달하는 외화 쿠폰을 지급했습니다. 이러한 거래는 미국에 의해 중단되었습니다. 

제재로 인해 640억 달러 규모의 러시아 외화 및 금 보유액 중 거의 절반이 동결되었지만 러시아는 여전히 원유 및 가스 수출로 수십억 달러를 벌고 있습니다. 

러시아 재무부는 2022년과 2042년 만기가 도래하는 유로본드 보유자들에게 루블을 달러 표시 달러로 지급하겠다고 수요일 발표했다. 이는 외국 은행이 국채 보유자들에게 649억XNUMX천XNUMX만 달러 지급을 거부했기 때문이다.

재무부에 따르면 이름을 밝히지 않은 외국 은행은 두 채권에 대해 쿠폰 채권을 지불하라는 러시아의 요청을 거부했습니다. 2022년으로 예정된 유로본드(Eurobond) 지급도 거부했다.

우크라이나의 "특수 군사 작전"에 대응하여 부과된 대대적인 제재 조치로 인해 보유고의 거의 절반이 동결되고 글로벌 결제 네트워크에 대한 접근이 제한됨에 따라 이제 러시아의 채무 이행 능력에 초점이 맞춰지고 있습니다.

조 바이든 대통령이 말한 '중대 전쟁 범죄'에 대한 대응으로 미국은 수요일 새로운 라운드 제재로 러시아 엘리트와 은행을 표적으로 삼았습니다. 

한 소식통에 따르면 JP모건은 미국 재무부로부터 환거래 은행으로서 러시아 국채 지급 처리를 중단받았다. 두 건의 지불 기한은 월요일이었습니다. 

JP 모건 (JPM.N) 논평을 거부했습니다.

재무부에 따르면 러시아는 2022년 또는 2042년 유로본드 보유자들이 외환 계좌에 접근할 수 있게 되면 루블 지불금을 외화로 전환하는 것을 허용할 수 있다고 합니다.

재무부는 그때까지 비우호적인 국가의 채권 보유자에게 지불한 유로본드의 루블화 상당액이 러시아 국립결제원의 특별 'C' 유형 계좌에 보관될 것이라고 말했습니다.

이 채권은 2012년에 발행되었습니다. 지불 방식은 미국 달러입니다. 이는 나중에 판매된 다른 채권과는 다릅니다.

러시아는 30일 동안 달러를 지불할 유예기간을 갖는다. 그러나 해당 기간 내에 채권 보유자의 계좌에 현금이 표시되지 않으면 채무 불이행으로 간주됩니다. 글로벌 신용 평가 기관은 러시아가 채무 불이행을 허용한다고 밝혔습니다.

모스크바는 전쟁 후 통화 보호를 위해 엄격한 자본 통제를 실시했습니다. 이는 금융 제재와 함께 외국인 투자자가 지급금을 본국으로 송환하지 않는 것을 불가능하게 만듭니다.

수요일에 기본 경고가 다시 한 번 밝게 깜박였습니다.

IHS마킷에 따르면 69년 선불 신용디폴트스와프(러시아 국채 노출을 보장하는 방식)가 60포인트에서 XNUMX포인트로 급증했다.

러시아의 오래된 달러 채권은 거래되지 않았으며 달러 가치가 20센트보다 훨씬 낮은 가격으로 거래되었습니다. 유로화 표시 증권이 15c에 제공되었습니다. ,

러시아는 이를 기본 시나리오로 일축했다.

Peskov는 이론적으로는 기본 시나리오를 만들 수 있지만 이는 인위적인 것이라고 말했습니다. "디폴트 상황을 만들 이유가 없습니다."

모스크바의 대대적인 제재와 대응 조치 이후 채권 보유자들은 채권 지불을 추적해 왔습니다.

러시아가 최근 XNUMX월까지 주요 신용 평가 기관으로부터 여전히 투자 등급 등급을 받고 있는 상황에서 러시아의 디폴트는 불가능했을 것입니다. 

러시아는 서방의 제재로 인해 이미 국제 차입 시장에서 제외됐다. 그러나 채무 불이행으로 인해 모든 채권자가 전액 지불되고 채무 불이행으로 인해 발생하는 모든 법적 소송이 해결될 때까지 러시아는 해당 시장에 접근할 수 없습니다.

일반적으로 러시아와 거래하는 국가나 기업이 채무 불이행 법인과의 거래를 금지하는 자체 규정을 갖고 있다면 문제가 발생할 수 있습니다.

투자자들은 또한 러시아 채무 불이행을 보장하는 데 사용되는 신용디폴트스왑(CDS)으로 알려진 러시아 채무불이행 보험 정책을 활성화할 자격이 있을 수 있습니다. JP Morgan은 지불해야 할 미결제 CDS가 약 6억 달러에 이를 것으로 추정합니다.

러시아는 목요일 OFZ 재무부 루블 채권 XNUMX개에 대한 쿠폰을 지불했습니다. 이 채권은 한때 높은 수익률로 인해 외국인 투자자들에게 큰 인기를 끌었습니다. 그러나 러시아의 제재로 인해 더 이상 지급을 받을 수 없습니다.

로이터에서 보고합니다. 런던의 Jorgelina do Rosario와 Karin Strohecker의 추가 보고; 편집: 휴 로슨(Hugh Lawson)과 알렉산더 스미스(Alexander Smith)