이사회와 의회는 오늘 유럽 시장 인프라 규제 및 지침 검토에 관한 임시 정치적 합의에 도달했습니다. 이번 검토의 목적은 EU 청산 환경을 더욱 매력적이고 회복력 있게 만들고, EU의 개방형 전략적 자율성을 지원하며, EU의 금융 안정성을 보존하는 것입니다.
오늘 유럽 시장 인프라 규칙 검토에 대한 합의를 도출하게 되어 기쁘게 생각합니다. 이를 통해 유럽에 더 많은 청산 서비스가 제공되고 전략적 자율성이 강화될 것입니다. 이는 또한 시장을 안정화하고 효율적으로 기능하도록 하는 데 기여할 것입니다. 이는 본격적인 자본 시장 연합의 전제 조건입니다. Vincent Van Peteghem 벨기에 재무부 장관
유럽 시장 인프라 규정(EMIR)은 장외(OTC) 파생상품, 중앙 거래상대방(CCP) 및 거래 저장소에 대한 규칙을 규정합니다. 제안된 EMIR 검토에는 EU 청산 서비스를 개선하기 위한 몇 가지 입법 조치가 포함되어 있습니다. 절차 간소화 및 단축, 일관성 향상 규칙 사이, 중국 공산당 감독 강화 시스템적으로 상당히 중요한 시장 참가자를 요구하며, 의무 청산, EU CCP에서 운영상 활성 계정을 보유해야 합니다.
임시 합의의 주요 요소
이사회와 의회는 실제로 감독 당국이 다음 사항을 적용하는 것이 가능하다는 것을 확인했습니다. 간소화된 감독 프로세스, 승인 및 검증 절차 등.
잠정 합의로 협력 강화, 감독자와 ESMA 간의 조정 및 정보 공유, 국가 당국과 ESMA 간의 적절한 업무 분할을 보장합니다.
이번 협약으로 ESMA의 역할도 강화됐다. 비상 상황에서 조정 역할을 제공하는 동시에 최종 의사 결정 권한은 국가 관할 당국의 책임임을 명확하게 제공합니다.
ESMA는 또한 최종 의사결정 권한을 유지하게 될 관련 국가 관할 당국과 함께 감독 대학의 공동 의장 역할을 맡게 됩니다. 또한 ESMA는 현장 조사에 대한 정보를 제공받고 초청을 요청할 수 있으며 광범위한 분야에 대한 의견을 제공할 수 있습니다.
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잠정 합의는 확고한 AAR(활성 계정 요구 사항) 특정 금융 및 비금융 거래상대방이 EU CCP에 계좌를 보유하도록 요구합니다. 여기에는 필요한 경우 거래상대방의 거래를 신속하게 처리할 수 있는 능력과 계좌를 효과적으로 사용할 수 있도록 하는 활동 요소 등의 운영 요소가 포함됩니다.
이는 파생상품 클래스 측면에서 정의된 실질적으로 시스템적으로 중요한 파생상품의 가장 관련성이 높은 하위 카테고리에서 거래를 청산하기 위해 특정 기준을 초과하는 거래상대방에 대한 요구사항을 포함하여 이러한 계정에서 충족해야 하는 여러 요구사항에 의해 보장됩니다. 크기와 성숙도. 또한 이 새로운 요구 사항을 추적하기 위해 공동 모니터링 메커니즘이 만들어졌습니다.
다음 단계
잠정적 정치합의안은 공식 채택 절차를 거쳐 발효되기 전 의회와 의회의 승인을 받아야 한다.
배경
파생상품은 경제에서 중요한 역할을 하지만 특정 위험도 수반합니다. 이는 OTC 파생상품 시장의 상당한 약점이 명백해진 2008년 금융 위기에서 입증되었습니다.
2012년에 EU는 유럽 시장 인프라 규정(EMIR)을 채택했습니다. 목표는 다음과 같습니다.
OTC 파생상품 시장의 투명성 제고
신용위험을 완화하다
운영 위험 감소
위원회는 7년 2022월 XNUMX일에 청산 환경을 더욱 매력적으로 만들기 위해 유럽 시장 인프라 규제 및 지침을 검토하라는 제안을 제시했습니다. 검토의 목적은 다음과 같습니다.
당국이 새로운 활동이나 서비스를 승인하고 CCP에 대한 위험 모델 변경을 승인하는 절차를 간소화하고 단축하여 시장 참여자들에게 더욱 매력적으로 만듭니다.
은행 규칙과 기타 금융 부문 법률 간의 일관성을 향상합니다. 이는 EU CCP를 통해 청산할 때 보험 회사 및 펀드 등이 인센티브(예: 낮은 자본 요구 사항)의 혜택을 누릴 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.
특정 업무에 대한 공동 감독팀을 구성하여 CCP 감독 강화, EU 금융 감독 시스템의 일부인 EU 당국의 청산 체인 전반에 걸쳐 EU에 대한 국경 간 위험 모니터링 촉진, ESMA CCP 감독 위원회에 비상 권한 부여
청산 의무가 있는 시장 참가자에게 EU CCP의 활성 계좌를 통해 ESMA가 시스템적으로 중요한 것으로 식별한 제품의 일부를 청산하도록 요구합니다.
